Термины “возвратное финансирование” и “краудинвестирование”

Ключевые игроки
На небосводе CFP есть 3 ключевых игрока. Существует, конечно
, сам CFP. Во-вторых, есть компания, частное лицо или предприятие, в которое
делаются инвестиции. Мы будем называть это “Предприятием”. Во
многих случаях это будет стартап, но с таким же успехом это может быть зрелый
бизнес. Наконец, конечно, есть инвестор.
2. ВАРИАНТЫ МОДЕЛИ КРАУДФАНДИНГА
На сегодняшний день преобладают три фундаментальные модели, а именно
Вознаграждение, Собственный капитал и Ссуда. Термины “возвратное финансирование” и
“краудинвестирование” часто используются для моделей акционерного капитала и займа
указывающий на то, что инвестор ожидает или, по крайней мере, надеется вернуть свои
деньги.
2.1 Вознаграждение, основанное
В этом сценарии инвестор вносит залог и получает вознаграждение
, которое может не иметь никакой или незначительной внутренней ценности. Покровитель не
ожидает какой-либо серьезной отдачи от своих “инвестиций”, и во многих отношениях это
лучше всего рассматривать как пожертвование, а не как инвестицию.
Как правило, устанавливается целевой уровень инвестиций, и индивидуальные обязательства
по достижению этой цели вносятся через онлайн-платежный канал, такой как
PayPal.
Вообще говоря, если цель по сбору средств достигнута, обещанные
суммы списываются непосредственно на банковский счет инвестора, при этом CFP
берет свою комиссию, которая обычно составляет около 5 процентов.
Некоторые CFP настроены таким образом, что залоги передаются непосредственно на
банковский счет предприятия. Это означает, что CFP не
участвует в хранении денежных средств инвесторов. Тем не менее, другие CFP принимают
средства напрямую, берут свои комиссионные, а затем распределяют остаток
между предприятием.
В некоторых случаях у Предприятия нет конкретной цели финансирования, и
передача обещанных сумм Предприятию не откладывается.
В модели, основанной на вознаграждении, спонсор на самом деле не делает
инвестиций, и так называемое вознаграждение обычно известно во время
пожертвования.
Примерами такого рода CFP являются Kickstarter (www.kickstarter.com )
и Краудфандинг (www.crowdfunder.co.uk ).
2.1.1 Бухгалтерский учет
С точки зрения Предприятия, привлеченные средства являются доходом и
должны учитываться на основе дебиторской задолженности, обычно это
дата поступления средств на банковский счет компании.
С точки зрения учета стоимости вознаграждений, предоставляемых инвесторам,
это должно быть отражено в составе расходов, понесенных предприятием. Так что, если
получаемая награда - это фотография с автографом, это может быть просто стоимость
проявки фотографии. Для программы мероприятия или специальной
функции в казуальной или социальной игре вполне могут быть учтены только расходы на печать и
публикацию.
Для CFP его комиссия является дебиторской задолженностью, подлежащей отражению в отчете о прибылях
и убытках на основе дебиторской задолженности. Как правило, соответствующая дата
- это дата, когда средства выделяются Предприятию. Полученные средства и
распределенное должно быть вычтено, чтобы показать одну строку в отчете о прибылях и убытках для
“комиссионных к получению”.
2.1.2 Налог
Основные налоги, которые следует учитывать для Предприятия, включают корпоративный налог (в
случае компании), подоходный налог (в случае физического лица) и
НДС.
2.1.3 Корпоративный налог
Если предприятие является компанией, оно облагается корпоративным налогом, если
предоставленные инвестиции предназначены для финансирования коммерческой деятельности, и это будет применяться
во многих случаях краудфандинга, основанного на вознаграждении. На момент написания статьи,
2
налог уплачивается в Великобритании в размере 20% с прибыли до 300 000 фунтов стерлингов и в размере 23% свыше
1,5 млн фунтов стерлингов. Между этими двумя лимитами применяется эффективная ставка в размере 23,75%.
Следовательно, если сумма полученных средств за вычетом понесенных затрат означает
, что в конце года была получена прибыль, будет подлежать уплате корпоративный налог,
и часть привлеченных средств должна быть удержана для покрытия этих
обязательств после окончания года.
2.1.4 Подоходный налог
Если это частное лицо, а не корпоративное предприятие, инвестиции являются
пожертвованием и не облагаются подоходным налогом, если только он или она не считаются
вовлеченными в налогооблагаемую деятельность, и в этом случае средства, вероятно, будут
облагаются подоходным налогом, хотя, конечно, у каждого есть
личное пособие, которое на момент написания статьи составляет 8 105 фунтов стерлингов.
Если собранные средства являются подлинным подарком и целью не
является финансирование налогооблагаемой коммерческой деятельности, то они обычно будут рассматриваться как
пожертвование или подарок для целей налогообложения.
2.1.5 Подарочная помощь
Если Предприятие является зарегистрированной благотворительной организацией, подарочная помощь может быть возвращена на
средства, полученные от частных лиц, хотя необходимо позаботиться о
том, чтобы стоимость вознаграждений не превышала определенных установленных пределов.
Например, размер вознаграждения должен составлять 25% или менее от суммы
пожертвования, а при залоге до 1000 фунтов стерлингов размер вознаграждения
не должен превышать 25 фунтов стерлингов.
2.1.6 НДС
Бизнес обязан зарегистрироваться для уплаты НДС, как только он ожидает, что годовой
оборот превысит 79 000 фунтов стерлингов.
Должна быть установлена основная причина пожертвования, а также то, было ли это сделано с целью
получения вознаграждения или по социальным причинам. В большинстве случаев, если то, что
получил спонсор, имеет внутреннюю ценность в обмен на его инвестиции,
HMRC попытается доказать, что существует налогооблагаемый запас для НДС
цели, даже если вознаграждение, о котором идет речь, стоит меньше
вложенной суммы.
Однако для тех инвестиций, которые можно было бы охарактеризовать как в целом
филантропические, можно было бы утверждать, что вознаграждения ограниченной
ценности, такие как подписанные программы или фотографии, являются не более чем
простым “спасибо” и как таковые не облагаются НДС.
2.2 Основанный на кредите
CFP, использующие эту модель, очень разнообразны по своей природе. Фактическая структура
условий возвратного финансирования варьируется от платформы к платформе. Два из
наиболее распространенных типов - это те, которые основаны на участии в доходах или
процентах.
В случае участия в доходе инвестор получает процент
от продаж за определенный период времени от Предприятия.
Погашение основной суммы кредита не производится.
В случае тех, которые основаны на процентах, инвестор получает фиксированный
процентный платеж за определенный период времени от Предприятия, и в
конце срока кредита кредит должен быть погашен в полном объеме.
Сборы выплачиваются CFP инвестором и Предприятием.
Инвестор обычно платит плату за обслуживание каждый раз, когда получает доход,
и может заплатить комиссию за продажу, когда кредит продается до окончания срока
срок. Предприятие обычно авансом выплачивает
CFP организационный взнос.
Примеры такого рода CFP включают Buzzbnk (www.buzzbnk.org ) и
Генерация изобилия (www.abundancegeneration.com ).
2.2.1 Бухгалтерский учет
Для предприятия, получающего кредит, оно должно признать обязательство на своем
балансе в составе кредиторов, проанализировав кредит на суммы, подлежащие
выплате до и после одного года. Также требуется раскрыть основные
условия кредита, такие как процентная ставка и срок кредита.
Плата за организацию, подлежащая уплате CFP, должна быть вычтена из
денежные средства, полученные и учтенные в течение срока действия кредита как часть
финансовых затрат.